年報(bào)行情萌動(dòng)哪些中小盤預(yù)增股潛力大
2010/12/31 9:50:29
目前的A股市場(chǎng)維持弱市震蕩，但從前日起一些業(yè)績(jī)預(yù)增和有高送轉(zhuǎn)預(yù)期的小盤股開始率先崛起，中弘地產(chǎn)、七星電子、東方園林就是其中的代表。昨日，七星電子、興森科技、東方園林、廣田股份、嘉事堂再次成為引領(lǐng)小盤股上漲風(fēng)潮的領(lǐng)軍人物
最近很火的賀歲片《讓子彈飛》劇情不僅無厘頭而且臺(tái)詞對(duì)白耐人尋味。比如在姜文扣動(dòng)扳機(jī)但火車依然飛奔的瞬間，他淡定的說了一句：“讓子彈飛一會(huì)兒”。
目前的A股市場(chǎng)維持弱市震蕩，但從前日起一些業(yè)績(jī)預(yù)增和有高送轉(zhuǎn)預(yù)期的小盤股開始率先崛起，中弘地產(chǎn)、七星電子、東方園林就是其中的代表。昨日，七星電子、興森科技、東方園林、廣田股份、嘉事堂再次成為引領(lǐng)小盤股上漲風(fēng)潮的領(lǐng)軍人物。這些小盤股就好像已經(jīng)上膛了的子彈，只等扳機(jī)扣動(dòng)，就可以暢快的“飛一會(huì)兒”。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月21日，滬深A(yù)股近兩千家上市公司中，共有753家公司發(fā)布了2010年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中業(yè)績(jī)預(yù)喜公司超過600家，占比接近八成。具體來看，在這753家公司中，有601家公司預(yù)喜，其中略增249家、預(yù)增212家、續(xù)盈86家、扭虧54家，合計(jì)占比達(dá)到79.8%。另外，業(yè)績(jī)預(yù)虧和預(yù)減的公司分別有71家和65家，還有16家公司發(fā)布了“不確定”的業(yè)績(jī)預(yù)告。
除了包鋼稀土、大族激光這些“爆發(fā)戶”以外，預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)?cè)龇^200%的公司也有45家之多，而預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)?cè)龇?00%以上的更是多達(dá)上百家。但是，快速的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不能保證股價(jià)也連續(xù)快速的上漲，四季度以來的市場(chǎng)表現(xiàn)明顯分化就是證明。那么，在中小盤的業(yè)績(jī)預(yù)增股中，哪些后市潛力更大呢？
七星電子(002371)公司的光伏電池設(shè)備產(chǎn)品包括擴(kuò)散爐、清洗機(jī)、PECVD和刻蝕機(jī)等；今年以來受益于經(jīng)濟(jì)回暖背景下太陽能電池需求急升，企業(yè)投資重新加速的大環(huán)境，公司光伏設(shè)備出貨增長(zhǎng)快速，成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主推力。公司三季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)到2.00億元，環(huán)比增加5.6%。長(zhǎng)期看好集成電路設(shè)備行業(yè)的發(fā)展，公司是主要受益者。此外，集成電路、液晶面板生產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域受到政策扶持，公司承擔(dān)的 “65nm超精細(xì)清洗設(shè)備研制與產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目將分三年獲得中央財(cái)政核定資金總額約11,838萬元即是佐證。公司將長(zhǎng)期受益集成電路設(shè)備行業(yè)發(fā)展。
嘉事堂(002462)新型中藥的領(lǐng)軍人物。公司是北京地區(qū)兩家社區(qū)醫(yī)院藥品配送企業(yè)之一，2009年成為北京總后(解放軍總后勤部)醫(yī)療單位中標(biāo)配送企業(yè)；連鎖零售業(yè)務(wù)方面，公司目前是北京市直營(yíng)連鎖藥店數(shù)量最多的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)，在北京市擁有171家直營(yíng)連鎖藥店；醫(yī)藥物流業(yè)務(wù)方面，公司是目前北京僅有的四家現(xiàn)代醫(yī)藥物流企業(yè)之一。目前公司已向拜耳、天士力、聯(lián)邦制藥、貴州同濟(jì)堂等藥企提供第三方物流配送，物流一期工程已滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。公司正在建設(shè)的物流二期工程，預(yù)計(jì)下半年可投入使用，屆時(shí)將會(huì)成為北京市規(guī)模最大、現(xiàn)代化程度最高的現(xiàn)代醫(yī)藥物流基地，到2012年第三方物流配送規(guī)模將達(dá)到目前的3倍。
興森科技(002436)公司是國(guó)內(nèi)最大的印制電路樣板小批量板快件制造商，一直致力于為國(guó)內(nèi)外高科技電子企業(yè)和科研單位服務(wù)，產(chǎn)品廣泛運(yùn)用于通信、網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)控制、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、國(guó)防軍工、航天、醫(yī)療等行業(yè)領(lǐng)域。公司正逐步成為“國(guó)內(nèi)第一，全球領(lǐng)先”，具備PCB設(shè)計(jì)-PCB制造-SMT貼裝完整產(chǎn)業(yè)鏈的硬件外包設(shè)計(jì)綜合解決方案提供商。公司今年11月30日宣布定向增發(fā)180萬份股票期權(quán)，主要用于宜興硅谷電子增資3億元。該項(xiàng)計(jì)劃2012年6月開始投產(chǎn)，預(yù)期2014年12月前完全達(dá)產(chǎn)。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)線路板50萬平方米。生產(chǎn)期平均年增凈利潤(rùn)1.45億元。
廣田股份(002482)公司是國(guó)內(nèi)著名的室內(nèi)裝修公司。公司資質(zhì)過硬，品牌優(yōu)勢(shì)明顯：連續(xù)七年入選中國(guó)建筑國(guó)際裝飾行業(yè)百強(qiáng)企業(yè)綜合實(shí)力評(píng)價(jià)活動(dòng)前十名，2007年、2008年連續(xù)兩年名列第六名；“廣田”商標(biāo)是中國(guó)馳名商標(biāo)，在業(yè)內(nèi)有較高的知名度；公司共有8項(xiàng)甲級(jí)和一級(jí)資質(zhì)，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。公司較早進(jìn)入了住宅精裝修領(lǐng)域，一直致力于和房地產(chǎn)行業(yè)的大型開發(fā)商合作，并參與了多個(gè)大型高檔樓盤的裝修。根據(jù)中國(guó)建筑裝飾協(xié)會(huì)出具的證明函，公司在國(guó)內(nèi)住宅精裝修類裝飾工程細(xì)分市場(chǎng)綜合實(shí)力排名第一。公司預(yù)計(jì)今年全年業(yè)績(jī)預(yù)增90%-120%。公司流通股本偏小，有高送轉(zhuǎn)潛力。
月30日，“五連陰”后的滬深大盤繼續(xù)溫和回升，銀行、資源等大盤藍(lán)籌股大面積反彈。機(jī)構(gòu)分析人士表示，展望來年，年報(bào)行情和高送轉(zhuǎn)行情預(yù)期或?qū)⒘钍袌?chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，這也成了一些機(jī)構(gòu)看多新年年初市場(chǎng)的理由。對(duì)于年初投資策略，機(jī)構(gòu)總體認(rèn)為，年初行情可能存在于業(yè)績(jī)預(yù)期和市場(chǎng)估值反差比較大的藍(lán)籌板塊。
機(jī)構(gòu)在接受記者采訪時(shí)表示，2011年初股市基本面和資金面呈中性，這將對(duì)市場(chǎng)形成有力的支撐。日信證券最新研究報(bào)告稱，春節(jié)前后是較好的投資窗口。原因在于，行政化手段引導(dǎo)通脹環(huán)比下降，政策緊縮預(yù)期減弱，而年初往往是信貸釋放高峰，流動(dòng)性環(huán)境寬裕，限產(chǎn)措施的消除將為經(jīng)濟(jì)帶來快速反彈向上契機(jī)，市場(chǎng)面臨較好的投資環(huán)境。此后，隨著物價(jià)指數(shù)逐步?jīng)_高，一季度調(diào)控通脹需求逐步提升，信貸控制的影響將逐步在經(jīng)濟(jì)面得到顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)增速下滑，應(yīng)維持防御狀態(tài)。
興業(yè)證券（601377）表示，從流動(dòng)性角度看，歲末年初將開始改善，春季有望超預(yù)期。報(bào)告認(rèn)為，年內(nèi)資金面最緊張的階段有望過去，2011年初，流動(dòng)性邊際改善將引發(fā)春季行情。首先，信貸環(huán)境將改善，一季度往往是貸款投放高峰期，在信貸額度緊縮預(yù)期高的年份，商業(yè)銀行有搶先放貸的沖動(dòng)，令這一季節(jié)性特征更加明顯，2010年四季度末受抑制的投放規(guī)模也會(huì)在2011年一季度放開；第二，年末時(shí)點(diǎn)性擾動(dòng)因素將過去，年關(guān)前企業(yè)財(cái)務(wù)做賬有回籠資金的需求、季度末銀行通過壓票據(jù)來達(dá)到存貸比要求、節(jié)假日因素等是引發(fā)貨幣市場(chǎng)利率大幅跳升的主要原因；第三，年底財(cái)政存款的集中釋放無疑是當(dāng)前資金面最有利的因素。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著預(yù)計(jì)超過萬億規(guī)模的財(cái)政存款在12月下旬的集中投放，資金面將逐步迎來改善。此外，年初資本流入、居民財(cái)富再配置也會(huì)錦上添花。居民存款活期化趨勢(shì)與C PI正相關(guān)，房地產(chǎn)投資受限、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)資本落后產(chǎn)能退出，資金向股市再配置可期。
2010年僅剩最后一個(gè)交易日，資金面上的緊張態(tài)勢(shì)有望逐漸緩解，機(jī)構(gòu)分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)情緒有望因此好轉(zhuǎn)，新年市場(chǎng)繼續(xù)溫和反彈的概率較大。另一方面，從技術(shù)上看，滬指在2700點(diǎn)一線運(yùn)行了長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)月，這里集中了大量的保險(xiǎn)、社保等超級(jí)機(jī)構(gòu)的籌碼，有較強(qiáng)的支撐，所以短線目前處于殺跌末端，2750點(diǎn)下方可逢低布局二線藍(lán)籌、低估藍(lán)籌和錯(cuò)殺成長(zhǎng)股。
此外，年報(bào)行情和高送轉(zhuǎn)行情預(yù)期越來越強(qiáng)，這也成了不少機(jī)構(gòu)看多新年市場(chǎng)的理由。華泰證券（601688）認(rèn)為，隨著市場(chǎng)對(duì)年報(bào)預(yù)期的逐步增強(qiáng)，受益于“十二五”規(guī)劃的新興產(chǎn)業(yè)、年報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)高送轉(zhuǎn)個(gè)股在調(diào)整完畢后仍有望成為結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)。但在貨幣政策趨緊的背景下，受宏觀調(diào)控影響大的權(quán)重周期類品種缺乏持續(xù)上漲的動(dòng)力，明年一季度年報(bào)高送配、兩會(huì)前后的一系列政策暖風(fēng)之后，成長(zhǎng)股將面臨進(jìn)一步分化。
申銀萬國(guó)證券研究所認(rèn)為，近期的弱勢(shì)平衡格局被打破，股指的中期走勢(shì)處于調(diào)整格局中，但短線可能醞釀技術(shù)性反彈。不過，對(duì)反彈的期望值不宜過高，上證指數(shù)2800點(diǎn)左右有阻力。申銀萬國(guó)表示，在12月中旬以來的這輪調(diào)整中，上證綜指期間累計(jì)跌幅一度近7%，而所有的行業(yè)板塊也幾乎輪了一遍。但短線嚴(yán)重超跌后，資金進(jìn)場(chǎng)意愿開始回升。行情顯示，兩市大盤在“五連陰”后，近兩個(gè)交易日雙雙企穩(wěn)反彈，之前被重點(diǎn)打壓的中小盤題材股全面開花，顯示出市場(chǎng)人氣開始凝聚。
中信證券（600030）表示，近兩個(gè)交易日，雖然電子支付、物聯(lián)網(wǎng)、稀土永磁等小盤熱點(diǎn)題材多點(diǎn)開花，個(gè)股也呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，但這種反彈仍只能稱之為局部行情，因?yàn)橹氨憩F(xiàn)抗跌的金融、煤炭石油、房地產(chǎn)等周期性板塊集體低迷，表明目前大資金依然處于觀望狀態(tài)。兩市不足1500億元的成交額也顯示出做多動(dòng)能依然不足。
對(duì)于年初投資策略，機(jī)構(gòu)總體認(rèn)為，年初行情可能存在于業(yè)績(jī)預(yù)期和市場(chǎng)估值反差比較大的藍(lán)籌板塊。長(zhǎng)江證券（000783）認(rèn)為，隨著2010年的結(jié)束，上市公司的業(yè)績(jī)將會(huì)更加清楚，原本的預(yù)期可能會(huì)經(jīng)歷進(jìn)一步的調(diào)整。預(yù)期混亂的階段如果能獲取確定性，那么獲取超額收益的機(jī)會(huì)也就更大。如果一個(gè)公司能夠持續(xù)地符合預(yù)期，甚至是超預(yù)期，那么其未來符合預(yù)期的概率也就更大。因此，在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，選擇業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)符合預(yù)期以及超預(yù)期的上市公司展開投資應(yīng)當(dāng)說會(huì)較好地規(guī)避預(yù)期混亂下的業(yè)績(jī)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
首先，從大的板塊選擇來看，市場(chǎng)對(duì)于藍(lán)籌股的原本預(yù)期有點(diǎn)過低，其超預(yù)期的因素正在顯現(xiàn)，藍(lán)籌股業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的估值提升具備基礎(chǔ)。此外，工業(yè)增加值見底回升所帶來的周期向好也會(huì)帶動(dòng)周期股的估值提升，階段性機(jī)會(huì)值得期待。
其次，從小的策略上講，最好的選擇是重點(diǎn)關(guān)注那些業(yè)績(jī)超預(yù)期可能最大的公司，滬深300、中小板、創(chuàng)業(yè)板中在1個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)業(yè)績(jī)上調(diào)情況的公司應(yīng)當(dāng)說最有可能。尤其是創(chuàng)業(yè)板、中小板中的部分個(gè)股，在中小市值公司均被殺跌的時(shí)候去篩選成長(zhǎng)確定性大的標(biāo)的介入應(yīng)當(dāng)說是一種相當(dāng)不錯(cuò)的投資策略。
興業(yè)證券的研究報(bào)告認(rèn)為，金融、地產(chǎn)、石油石化等權(quán)重股估值在歷史底部區(qū)域，制約了大盤下行空間。興業(yè)證券建議，投資者可積極布局春季攻勢(shì)，勇敢增持周期股。年底到明年1月份上旬，可利用市場(chǎng)的悲觀情緒，逢震蕩積極為明年春季攻勢(shì)而布局。逢低增持低估值、高彈性且機(jī)構(gòu)配置較低的周期股、價(jià)值股。
具體來看，地產(chǎn)、金融、家電等為代表的估值較低、彈性較好的板塊，可以視為具有“看漲期權(quán)的現(xiàn)金等價(jià)物”。其中，地產(chǎn)板塊估值、市值占比修復(fù)的力量更大。此外，受益于明年經(jīng)濟(jì)趨熱、供求緊的上游資源品也可介入，比如煤炭、有色、化工資源品、建材等，其中，焦煤的市場(chǎng)認(rèn)同度目前最高。對(duì)于消費(fèi)、新興產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)股，也可深度挖掘，但總體來看，板塊性機(jī)會(huì)弱化。
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